交易系统构建（补充版）
卖出决策系统（增强版）
卖出决策分为四大类，按执行优先级排序：
1. 计划内止盈（主动获利了结）
核心原则：在买入时即设定明确的卖出计划
A. 分级止盈法（适用于趋势性上涨）
- 第一目标位 (3-5%)：
- 动作：减仓30%
- 条件：快速达到目标，基本面无变化
- 后续：上移止损至成本价
- 第二目标位 (5-8%)：
- 动作：减仓50%
- 条件：量价配合良好，趋势延续
- 后续：设置移动止损(成本+3%)
- 第三目标位 (8-12%)：
- 动作：清仓或保留底仓20%
- 条件：出现加速上涨或技术超买
- 后续：如保留底仓，设置跟踪止损
B. 技术指标止盈法
- 均线系统：
- 上涨趋势：收盘跌破10日均线 → 减仓50%
- 强势趋势：收盘跌破20日均线 → 清仓
- 适用品种：ETF、趋势性科技股
- 动量指标：
- RSI(14) > 80：第一次出现 → 减仓30%
- RSI(14) > 85：立即减仓至50%
- MACD顶背离：出现即减仓50%
- 量价关系：
- 高位放量滞涨：成交量放大但价格不涨 → 立即减仓
- 天量见天价：单日成交量创近期新高 → 考虑清仓
- 量价背离：价格上涨但成交量萎缩 → 警惕并减仓
2. 严格止损（风险控制）
核心原则：截断亏损，让利润奔跑
A. 固定比例止损
- 激进止损：-2% （用于高波动品种）
- 标准止损：-3% （用于科技股、ETF）
- 宽松止损：-5% （用于蓝筹股、特殊情况）
B. 技术位止损
- 支撑位止损：
- 跌破重要均线（20/30日）
- 跌破前期平台低点
- 跌破趋势线支撑
- 动作：立即止损，不抱幻想
- 时间止损：
- 持有5天无盈利：重新评估买入逻辑
- 持有10天收益<2%：考虑换股
- 持有15天横盘：强制清仓
C. 事件驱动止损
- 基本面恶化：业绩预告不及预期、重大利空
- 板块走弱：所属板块连续3日跌幅前5
- 大盘风险：指数破位下行，系统性风险
3. 技术性卖出（趋势转折）
识别趋势转折的明确信号
顶部形态识别：
- 双顶/三重顶：第二个高点量能萎缩 → 减仓
- 头肩顶：右肩形成，颈线跌破 → 清仓
- 上升楔形：下轨跌破 → 立即卖出
技术指标卖出信号：
- 均线死叉：5日线下穿10日线 → 减仓50%
- MACD死叉：DIF下穿DEA → 减仓30%
- KDJ超买：J值>100连续3日 → 减仓
- 布林带：触及上轨后回落 → 部分止盈
分时卖出技巧：
- 早盘冲高回落：开盘30分钟内冲高3%以上回落 → 减仓
- 尾盘跳水：14:30后无故跳水 → 减仓避险
- 无量拉升：价格创新高但成交量不配合 → 卖出
4. 策略性调仓（机会成本）
为更好的机会腾出资金
换股条件：
- 找到风险收益比明显更优的标的
- 当前持仓表现持续弱于板块指数
- 出现更符合当前市场风格的品种
- 资金需要向优势品种集中
板块轮动卖出：
- 科技股周期结束信号：板块整体放量滞涨
- 消费股轮动信号：防御属性减弱，风险偏好上升
- ETF切换时机：宽基ETF → 行业ETF的轮动节点
卖出决策检查清单
卖出前必问问题：
- 计划执行：是否达到预设的止盈/止损目标？
- 趋势判断：当前趋势是否发生根本改变？
- 技术信号：是否有明确的技术卖出信号？
- 机会成本：是否有更好的投资机会？
- 仓位需求：是否需要调整仓位应对风险？
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