| 年份 | A股休市区间 (春节) | 港股 (恒生指数) | 美股 (标普500) | 美股 (纳斯达克) | 日股 (日经225) | 欧股 (主要指数) | 市场关键表现摘要 |
| 2025 | 1月28日 – 2月4日 | +2.85% 📈 | -0.2% | -0.5% | +1.1% | 涨跌互现 | 中国资产领跑。港股在A股休市期间强势上涨，恒生科技指数涨幅更大；美股因通胀数据波动处于高位震荡。 |
| 2024 | 2月9日 – 2月17日 | +2.91% 📈 | -0.42% | -1.34% | +4.31% 🚀 | +1.5% | 日股创新高，港股反弹。日经指数突破38000点逼近历史高点；港股龙年“开门红”；美股因CPI超预期回落。 |
| 2023 | 1月21日 – 1月27日 | +2.92% 📈 | +2.47% 📈 | +4.32% 🚀 | +1.35% | +0.8% | 全球普涨。中国防疫政策优化后首个春节，消费复苏预期强烈，推升港股与中概股；纳指领涨全球。 |
| 2022 | 1月31日 – 2月6日 | +3.24% 📈 | +1.55% | +2.38% | +2.70% | -1.2% | 外盘抗压上涨。尽管面临美联储加息预期，春节期间美股与港股依然收涨；港股主要受益于金融板块拉动。 |
| 2021 | 2月11日 – 2月17日 | +3.48% 📈 | +0.50% | +0.40% | +2.50% | +1.3% | 牛市氛围浓厚。日经指数时隔30年重回3万点；港股因资金南下预期大涨；全球大宗商品（尤其是原油）暴涨。 |
注：
统计区间： 均为A股休市期间（即节前最后一个交易日收盘后 至 节后首个交易日开盘前）的外盘累计涨跌幅。
数据来源： 综合Wind、东方财富及各大财经媒体历史数据复盘。
欧股参考： 通常参考德国DAX或法国CAC40指数的平均表现。
详细复盘与规律总结
1. 港股“春节效应”显著 (The “Red Envelope” Effect)
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规律： 从过去五年数据看，港股在春节期间实现“五连涨”，且涨幅普遍在 3% 左右。
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原因： 港股通常比A股早开市2-3天（通常在农历初四或初五开市）。由于A股休市，部分国际资金会借道港股布局“中国复苏”逻辑，叠加节日消费数据（如电影票房、旅游人次）往往在假期中途公布，若数据利好，极易刺激港股消费和科技板块上涨。
2. 美股表现受宏观政策主导
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规律： 美股在春节期间的表现并不像港股那样具有绝对的季节性规律，更多取决于当时的美国宏观数据（如CPI、非农就业）和美联储货币政策预期。
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对比： 例如2023年因加息放缓预期而大涨，而2024年因通胀粘性担忧而小幅回调。
3. 2026年春节前瞻 (参考)
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时间： 2026年春节A股预计将于 2月16日左右 开始休市（具体以交易所公告为准）。
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关注点： 鉴于历史规律，建议在节前关注 港股互联网、消费及澳门博彩 等板块，这些板块往往在春节期间对利好消息最为敏感。
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